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Fallstudie: Genossen auf dem Weg zur ganzheitlichen Portfoliobetrachtung

© Joachim Löning

Wie integriert man eine Portfolio-Optimierungs-Lösung in ein Kernbanksystem?

Die Migration aller Volks- und Raiffeisenbanken auf agree21, dem neuen Kernbanksystem der genossenschaftliche FinanzGruppe, ist das bislang größte Projekt dieser Art in der Geschichte des Verbunds. Und die Dimension des Projekts allein war nicht die einzige Herausforderung: in das neue Bankverfahren sollte zusätzlich ein systemübergreifendes Tool zur Wertpapierberatung integriert werden, das eine ganzheitliche Portfolioberatung ermöglicht – und den Beratern zudem eine verständliche Visualisierung für das Kundengespräch an die Hand gibt.

Aber: wie integriert man in eine gewaltige Software-Umgebung wie agree21 einen so spezifischen Baustein wie eine Portfolio-Beratungslösung mit Optimierung?

Über die Eigenheiten von Portfolio-Optimierung und die Integration von Software-Bausteinen

Der Bau einer so spezialisierten Anwendung wie einer Portfolio-Optimierung ist für einen generalisierten Anbieter von Bankverfahren wie die Fiducia & GAD IT AG keine einfache Angelegenheit. Zunächst benötigt man Rechenkerne, um die notwendigen Analysen und Optimierungen durchführen zu können. Die Rechenkerne benötigen wiederum qualitätsgesicherte und veredelte Daten, um Portfolios vollständig abbilden, sauber rechnen und Aussagen auf Einzeltitelebene treffen zu können. Gleichzeitig müssen die Benutzeroberfläche und der Ausdruck für den Kunden so gestaltet sein, dass sie für alle Beteiligten intuitiv und leicht verständlich sind und zugleich auch den regulatorischen Erfordernissen entsprechen.

Obwohl viele Bankengruppen seit geraumer Zeit “die Mauern hochziehen” und versuchen, so viele Lösungen wie möglich selbst zu bauen, war das in diesem Fall keine Option. Aufgrund der Komplexität des Themas war es für die Fiducia & GAD IT AG klar, dass der schnellste und effizienteste Weg, zu einer Portfolio-Optimierungs-Lösung in agree21 zu kommen, eine Kooperation sein würde. tetralog überzeugte mit einem seit 20 Jahren kontinuierlich weiter entwickelten und über Application Programming Interfaces (APIs) flexibel nutzbaren Ökosystem aus etablierten Rechenkernen. Der modulare Aufbau der Rechenkerne und die damit einhergehenden Flexibilität in Kombination mit einer hochverfügbaren Datenfeed-Plattform, die im Laufe des Projekts um ein individuelles Modul zur Zertifikate-Synthetisierung erweitert wurde, erlaubten eine effiziente Anwendungsentwicklung für die anspruchsvolle Generalistin Fiducia & GAD IT AG.

Nach dem Durchstich – Welche Möglichkeiten bietet agree21Optifolio in puncto Portfolio-Optimierung?

Seit Einführung der MiFID und ihren restriktiven Bestimmungen hinsichtlich des Produktrisikos suchen Banken und Berater nach Möglichkeiten, Anlageempfehlungen über einen Depotansatz abbilden zu können. Eine mit dem BVR abgestimmte Depot-Risikoklasse an Stelle von Produktrisikoklassen wird zukünftig die Berücksichtigung von Diversifikationseffekten in der Beratung mit agree21Optifolio ermöglichen. Der Berater muss nicht mehr die Risikoklasse eines jeden Wertpapiers mit der des Kunden abgleichen, sondern kann entlang der Depotrisikoklasse, repräsentiert durch einen empfohlenen Risikokorridor, beraten. Darüber hinaus erlaubt die Software eine Portfolio-Optimierung nach Harry M. Markowitz – die Nobelpreis-gekrönten Erkenntnisse zur modernen Portfoliotheorie bilden die Grundlage für viele Analyse- und Optimierungs-Funktionalitäten, die den Kern des tetralog Softwareangebots bilden.

Um die Diversifikationseffekte der Zertifikate der DZ BANK zu ermitteln, haben wir in der Kooperation einen Zertifikate-TED genannten Webservice entwickelt, der für gängige Zertifikate Zeitreihen auf Grundlage verfügbarer Daten zum jeweiligen Basiswert synthetisiert und diese den entsprechenden Rechenkernen über eine API zur Verfügung stellt. Damit ist nicht nur eine adäquate Bewertung des Beitrags von Zertifikaten im Hinblick auf Risiko und erwartete Rendite des Portfolios möglich, sondern auch die ganzheitliche Portfolio-Optimierung einschließlich strukturierter Produkte.

Besonders stolz sind wir darauf, dass wir im User Interface von agree21 mit einem unserer Lieblingsthemen – nämlich der Visualisierung von Abhängigkeiten, Relationen und  komplexen Zusammenhängen – sogar nach außen sichtbar sind: Unser interaktives Spider-Widget, das von der Gamification-Idee und der Gestensteuerung von Multi-Touch-Screens inspiriert ist, bildet den Dreh- und Angelpunkt der Beratung. Als interaktive Grafik bringt der „Spider“ immaterielle Werte wie Portfolio, Diversifikation, Risiko und Rendite nicht nur in einer einzigen Darstellung zusammen, sondern macht sie in der digitalen Welt anfassbar.

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